Уоррен Баффет – инвестор и миллиардер, крупнейший акционер, а по совместительству исполнительный директор текстильной компании Berkshire Hathaway. На протяжении нескольких десятилетий Баффет следует заведенной однажды традиции: ежегодно пишет акционерам своей компании открытые письма с полезными советами, которыми не помешает воспользоваться любому начинающему инвестору.
1. Отдавайте преимущество долгосрочным акциям
Одно из основных правил Уоррена Баффета – приоритет долгосрочного инвестирования. Срок владения акцией у самого миллиардера составляет не менее 10 лет. По мнению Баффета, к покупке акций нужно относиться не менее серьезно, чем к приобретению крупного бизнеса.
Баффет уверен, что на решение приобрести акции должна влиять не стоимость ценных бумах, а репутация компании и качество ее продукции. Сам миллиардер в разные периоды своей жизни был держателем акций Coca-Cola; McDonald’s; General Electric; General Motors и других не менее известных гигантов бизнеса.
2. Не забывайте про нематериальные активы
По воспоминаниям Баффета, у него тоже были учителя, прививавшие ему основы инвестиционных знаний. Однако не все уроки оказались правильными. Таким ошибочным оказалось правило отдавать преимущество материальным запасам и активам предприятий. При этом недооценивался гудвилл – деловая репутация предприятия, бренд фирмы, торговая марка.
Позже Баффет пересмотрел свое отношение относительно нематериальных активов, которые способны принести не меньшую экономическую выгоду. Миллиардер признал, что из-за недооценки нематериальных факторов упустил многие инвестиционные возможности.
3. Не обращайте внимания на временное снижение стоимости акций
Ориентация исключительно на цену акции – признак непрофессионализма для инвестора. То, что вчера было выгодно, сегодня обесценивается, а через некоторое время акции снова стремительно растут в цене. По мнению Баффета, ориентироваться следует не на временные взлеты и падения, диктуемые рынком, а на репутацию компании, ее платежеспособность, соблюдение стандартов качества и налоговых обязательств.
Примером дальновидности Уоррена Баффета может служить такой факт: во время экономического кризиса 2008 года он покупал обесцененные акции таких крупнейших компаний как General Electric и Goldman Sachs, не сомневаясь в том, что рано или поздно они восстановят свои производственные мощности. Баффет не ошибся – уже через 5 лет он заработал на этих акциях более $10 млрд.
4. «Мирные» и «военные» времена для инвестора
Для того, чтобы стать успешным инвестором, недостаточно иметь стартовый капитал и желание разбогатеть. Без фундаментального анализа процессов, происходящих в экономике, невозможно рассчитать самый выгодный момент для покупки ценных бумаг. Уоррен Баффет – непревзойденный мастер предвидения экономических катаклизмов.
В 1973 году, когда Washington Post в результате экономического кризиса в одночасье «подешевел» на $100 млн., Баффет потратил $10 млн. на покупку акций этой компании. Он не сомневался, что крупнейший американский ежедневник со временем найдет силы восстановить свой былой вес. Гениальный инвестор не ошибся – всего через 5лет он продал свой пакет акций за $1 млрд. Доход составил более 9 000%. По этому поводу Баффет писал: когда идет золотой дождь, нужно бежать на улицу с корытом, а не с чайной ложкой.
5. Не следует инвестировать в «непонятные» компании
Баффет активно выступает против бездумного инвестирования в «модные» проекты, в частности, такие как криптовалюта. Если нет возможности спрогнозировать, какой будет конкурентноспособность продукта через 20 лет, инвестировать в такой бизнес недальновидно и нецелесообразно.
Баффет подверг критике покупателей биткоинов. Подобные активы не имеют внутренней стоимости, и по мнению Баффета, смахивают на спекуляцию. В своем письме инвесторам, датированном 2007 годом, Баффет написал свою известную фразу о необходимости для великого бизнеса иметь прочный «ров», который бы защищал деньги в случае кризиса или других непредвиденных ситуаций. Законы рынка, писал Баффет, приведут к тому, что «крепость» такого бизнеса будет неизменно атаковаться конкурентами.
6. Вкладывайте деньги в «скучные» компании, продукция которых всегда нужна
В 1996 году Баффет в письме к акционерам выразил восхищение отчетом компании Coca-Cola столетней давности. В 1896 Coca-Cola составила план развития компании на 100 лет вперед, и следовала ему долгие годы. За все время своего существования на рынке главный продукт компании нисколько не изменился.
В 1988 году, через два года после того, как сам он стал миллиардером, Баффет вложил $1млрд. в акции Coca-Cola. Спустя 27 лет сумма дохода составила более $15 млрд.! Эта инвестиция стала самой удачной за всю карьеру бизнесмена. Пример с Coca-Cola наглядно доказывает важнейший принцип ведения бизнеса «по Баффету»: инвестировать в компании, имеющие длительную перспективу, и избегать рискованных инвестиций в малоизвестные проекты, какими бы многообещающими они не казались.
7. Не инвестируйте в дешевый бизнес
На своем опыте Баффет убедился, как опасно и непредусмотрительно вкладывать деньги в дешевые инвестиционные объекты. Примером того, что и у великих случаются просчеты, может служить история с покупкой фабрики Waumbec Mills. Предприятие оценивалось очень низко, даже ниже, чем стоило оборудование и здание фабрики.
Прельстившись возможностью совершить покупку практически даром, Баффет жестоко поплатился: экономический кризис полностью обесценил и без того дешевый объект. Баффету пришлось раскаяться в том, что он не продал раньше свою долю акций.
8. Будьте ленивым инвестором
Представление об успешном инвесторе, как о чрезвычайно активном персонаже с Уолл-Стритт, который размахивает руками и громко кричит в телефонную трубку, давно ушло в прошлое. В письме акционерам в 1990 году Баффет пишет о том, что бездействие представляется ему разумным поведением. Не следует торопиться, нужно анализировать и прогнозировать.
Нужно быть «ленивым» в том смысле, чтобы не гоняться за якобы выгодными предложениями-однодневками, а вкладывать средства в надежные, стабильные предприятия. Правота Баффета подтверждается тем фактом, что за период с 1997 по 2016 год активные инвесторы получили доходность 4%, а доходность акций компаний из списка S&P 500 превысила 10%.
9. Не следует покупать акции в кредит
Желание получить бо́льшую прибыль толкает некоторых предпринимателей на покупку акций в кредит. Другими словами, они пользуются «финансовым плечом», или услугами маржинального кредитования. С помощью такого кредита, в случае успеха, действительно можно заработать больше. Но и потери в случае обвала рынка, будут значительными – риск не оправдывает возможную прибыль.
Уоррен Баффет предостерегает от таких действий. Вложение денег в краткосрочные проекты грозит тем, что акции могут упасть в цене, а занятые деньги придется все-равно отдавать. Предсказать, насколько упадут в цене акции за короткое время, практически невозможно. «Неспокойный ум не принимает правильных решений», – констатирует Уоррен Баффет, призывая полагаться только на собственные силы и финансовые ресурсы.
Поделитесь своим мнением ×